季度业绩报告
截至2023年12月31日止年度的未经审核简明中期财务报表
截至2023年12月31日，首9个月的综合收益表
财务状况报表
业绩评估
概观
截至 2023 年 12 月 31 日的财务状况表、相关的合并损益表、合并综合收益表、权益变动表、截至 2023 年 12 月 31 日止12个月的合并现金流量表，以及部分附注说明(《简明综合中期财务报表》)，均未经本公司审计师核计或审阅。
综合收益表
本集团录得归属于母公司所有者的利润，2023 年第四季度为 4,040 万元，而全年为 1.204亿元，较去年同期分别下降了 15.2% 和 11.7%，其因素如下：
2023 年第四季度，公司营收下降了 4.6% 至 2.013亿元，较低于去年同期的 2.11亿元。这主要原因是我方在中国的特许经营业务，遭受消费者情绪低迷和全年宏观经济挑战的影响，抵消了直销业务的较高收入。因此，2023 财年的总收入下降了 7.7%，为 5.145 亿元；
销售成本于 2023 年第四季度减少了 7.1%，这主要原因是收入下降，以及相对于去年同期运费支出减少所致。截至 2023 年 12 月 31 日的全年销售成本下降了4.7%，为1.091亿元。毛利率则相对稳定，2023 年第四季度为 78.9%，而全年为 78.8%；
利息收入从 2022 年第四季度的 190万元，增至 2023 年第四季度的 400万元，这主要是本集团存放在银行的结构性及定期存款所产生的较高利息；
其它营业收入从 2022 年第四季度的 700万元，下降至 2023 年第四季度的 580万元，主要是由于部分子公司的政府补助减少所致；
2023 年第四季度，由于与活动、会议和展览相关的支出，以及直销业务的自由职业佣金增加，经销成本增加至 6,890万元。至于 2023 财年，由于直销业务的收入增加，包括直销经销商的自由职业佣金和活动费用在内的经销成本，较去年同期增加了 9.1%，达到 1.569亿元；
2023年第四季度，行政费用从 2,920万元，下降至 2,680万元，主要归因于管理层和员工成本的降低，以及大士制造工厂中一条生产线的验收测试相关费用的减少。至于 2023 财年，行政费用较 2022 财年减少了 2.8%，达到 9,230万元；
2023 年第四季度，财务费用为 60万元，主要是由于集团某些办公室的银行借款和租赁负债的利息支出增加；
2023 年第四季度，集团的其它净亏损为 680万元，这主要是因为对一家联营企业的投资减值延迟了收入，新加坡元升值导致美元和人民币计价的现金及等价物重估，产生了净外汇亏损。此外，解决了台湾分公司以新加坡元计价的应付款也导致了损失。因此，截至2023年12月31日，集团的其它净亏损达到了 700万元。
2023 年第四季度，我方在英国的合资企业 Pedal Pulses Limited 的业绩份额，下降至 39,000元，而 2022 年同期为 214,000 元，主要是由于该期间利润份额较低，抵消了收购价格分配过程中确定的无形资产的摊销费用；
我方的联营企业 Celligenics，于 2023 年第四季度的损失份额略微减少，从 2022 年第四季度的 36,000 元，降至 33,000 元，主要是由于该期间的运营成本较低；
尽管税前利润不高，但 2023 年第四季度的所得税费用较高于 2022 年同期，增加至 2,550万元，这是因为 2023 年第四季度的税务费用中包括了针对往年的税务准备金。因此，2023 财年的有效税率为28.4%，高于 2022 财年的 27.8%。
合并财务状况表
本集团总资产从 2022 年 12 月 31 日的 7.401亿元，增加至 2023 年 12 月 31 日的 8.649亿元，主要原因如下：
- 固定资产 (即物业、厂房和设备) 增加了 340万元，主要是集团一些办公室和制造工厂装修费，以及大士制造工厂的购置设备的费用；
- 使用权资产增加了 190 万元，主要是因为集团供应和质检办公室从大士搬迁至宏茂桥，以及马来西亚区域中心的迁址；
- 存货增加了 1,040万元，主要是因为一些子公司进行了库存补充；
- 现金及现金等价物增加了 1.232亿元 (详见下文的综合现金流量表)。
以上的增加被以下因素部分抵消： 由于减值损失，导致与联营的投资减少了 300万元；其它资产减少了 1,090万元，从 2023 年 12 月 31 日的 2,890万元，减至 1,800万元，这是因为自 2023 年第一季度装修竣工以来，剩余与总部装修成本相关的存款被重新分类为固定资产。此外，与 2022 年 12 月 31 日相比，向供应商预付款的减少也导致了其它资产的减少。
本集团总负债从 2022 年 12 月 31 日的 2.564亿元，增加 1,810万元，达至 2023 年 12 月 31 日的 2.746亿元，主要原因如下：
- 应付所得税增加了 1,170万元，主要是由于本年度税务准备金的增加；
- 其它金融负债总额增加了 1,620万元，主要是因为总部贷款拨款，以及与收购 Pedal Pulses Limited 相关的看涨期权的公允价值变动；
- 租赁负债总额增加了 190 万元，主要是由于本年度集团供应和质检办公室从大士迁至宏茂桥，以及马来西亚区域中心迁址所致。
以上的增加，被贸易及其它应付款的减少部分抵消了 1,290万元，其中主要包括：管理层和员工奖励的应计费用、会议和营销活动费用，以及特许经营业务支付给第三方广告公司的服务费用，以及直销业务支付给自由职业者的佣金。这一减少，主要是因为特许经营业务与销售相关的费用的应计减少所致。
综合现金流量表
于 2023 年第四季度，经营活动产生的净现金流为 1.249亿元，主要得益于集团税前净利润达到 6,560万元，并且应付账款增加、存货和应收账款减少，以及期间内支付的所得税导致了营运资本的变化。
2023 年第四季度，投资活动产生的净现金流为 340万元，主要是由于收到的股息和利息，抵消了该期间内固定资产的增加。
2023 年第四季度，融资活动使用的净现金流为 760万元，主要是由于期间内支付的租赁负债和 460 万元库存股的购入。
截至 2023 年 12 月 31 日，本集团持有现金及现金等价物约 5.74 亿元。
评论
展望未来，管理层持续预计我们在中国市场将面临增长阻力，这是因为股市波动和房地产行业挑战等不确定因素，将持续影响消费者情绪，导致消费者对未来前景感到模糊，更倾向于储蓄而非消费。
经济波动、供应链中断，以及消费者行为变化，都可能对集团直销业务的消费需求、生产和盈利能力产生影响。除非出现不可预见的情况，管理层对未来12个月的前景持谨慎态度。
可能影响本集团下一个报告期和未来 12 个月业绩的因素，包括以下：
- 本集团一直持有美元现金，并以此货币进行采购。截至 2023 年 12 月 31 日，集团拥有约 6,760 万美元。美元与新加坡元的汇率波动，都可能对集团的盈利能力产生影响。
- 由于中国市场对本集团的重要性，如果当地政府决定减少或取消目前由集团中国子公司享受的某些激励措施，那么集团的盈利能力将受到负面影响。
- 本集团定期承担与服务相关的专业费用，包括但不限于评估并购目标、管理公司行动、处理注册事务、在不同市场执行知识产权，以及了解适用于集团的各种法规；
- 本集团持续投资于护肤和保健品的迭代研发，以便能够在中长期推出更具创新性的产品；
- 随着集团业务在规模、复杂性和地理范围上的扩张，我们将继续招纳人才，这将导致管理和员工成本的增加。另外，由于特定区域中心的搬迁或翻新，我们预计支出和折旧将增加；
- 本集团在主要经营市场与新加坡元的汇率波动风险较高，可能对集团的底线产生积极和消极影响。为了应对这一挑战，管理层将密切关注情况，并采取必要措施来减轻相关风险。
其它可能影响本集团业绩的持续因素，包括但不限于，在主要市场进行产品许可证注册/更新的时间排程、自然或人为灾害、突发的监管变化、来自竞争对手的干扰，以及真实或未经证实的负面公众舆论等等。此外，消费者对美容、可持续性问题，以及购物行为的关注程度变化，则可能会改变他们的偏好和消费方式，从而可能对集团业务产生影响。