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季度业绩报告

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截至2018年9月30日,为期9个月的财务报表及相关公告

截至2018年9月30日九个月之综合收入表:

资产负债表

业绩评估

概观

截至2018年9月30日止的九个月,本集团较去年同期录得收入同比增长3.8%。该增幅主要是由于通过特许经营分部在中国销售本集团护肤系列产品所产生的收入,以及本集团在印尼及香港的直销分部的业绩改善所致。

由于与出口价格相比,特许经营收入的价格较高,于2018年第3季度透过特许经营分部于中国出售本集团护肤产品系列所产生的确认收益,使集团收入增加96.8%至9210万元。2018年第3季度的销售成本保持相对稳定,为1480万元,而2017年第3季度为1540万元。 尽管 2018 年第3季度的收入显著增加,但截至2018年9月30日止九个月的收入与去年同期相比仅增长 3.8%,主要原因是 2018 年上半年,由于集团从出口部门过渡到特许经营部门,出口部门收入减少所致。

2018 年第3季度的特许经营收入增加,亦使集团于2018年第3季度的毛利率提升至 83.9%,及截至2018年9月30日止的九个月提升至 79.7%。截至2018年第3季度及截至2018年9月30日止的九个月,净利润率分别上升至32.5%及29.4%,主要由于以下因素:

  • 2018 年第3季度,其他营业收入增加 681.8% 至 910 万元,主要原因是在2018 年第3季度代理安排终止前从我们中国代理处收取的一次性商标使用费。截至2018年9月30日止的九个月里,其他营业收入增加220.8%至1740万元,主要是由于收到上述商标使用费以及与市场开发服务,培训和IT服务有关的服务费;
  • 利息收入在2018年第3季度增加88.4%,在截至2018年9月30日止的九个月里增加72.9%,主要是由于金融机构的定期存款增加及其他金融资产赚取的利息收入增加;
  • 在特许经营分部下,特许经营者为经批准的营销活动以及客户支持、培训和物流服务承付了费用。因此,本季度以来的分销成本将主要包括直接销售分部的佣金和年会费用,以及特许经营分部的上述销售相关费用。于2018年第3季度,分销成本由2017年第3季度的750万元增加338.4%至3270万元,并于截至2018年9月30日止的九个月增加64.4%至5290万元,主要是由于特许经营分部产生的销售相关开支;
  • 本集团于2018年第3季度产生1650万元的行政开支及截至2018年9月30日止九个月的3190万元,主要是由于专业费用及管理及员工成本增加,以及上述商标权使用费一次性预扣税费用。此外,全面运营的长沙分公司的高额费用促成了2018年第3季度的行政支出增加;
  • 于2018年第3季度,本集团录得净亏损额为150万元,主要归因于本季度因印尼盾及人民币兑新加坡元汇率疲弱而导致的汇兑亏损,抵销了若干附属公司的应计利润。截至2018年9月30日止的九个月,由于200万元的外汇损失抵销应计利息,本集团录得净亏损80万元。
  • 于2018年第3季及截至2018年9月30日止9个月,本集团分别产生较高的所得税开支600万元及920万元。截至2018年9月30日止9个月,由于集团合并调整对我们附属公司于2018年9月30日持有的存货的未实现利润的税务影响以及截至2017年9月30日止9个月的集团税项开支拨备较高。税项开支较去年同期减少35.1%。

因此,截至2018年9月30日止9个月,集团归母公司业主的应占溢利由3390万元增至 4480 万元。

业务部门收入

季度:2018年第3季度与2017年第3季度相比

九个月截至期: 2018 年第3季度对比2017年第3季度

与去年同期相比,集团的直销收入从2040万元增加至3040万元,占集团2018年第3季度总收入的33.0%。由于集团主要市场台湾、印尼和香港的增长,本期增长 48.8%。截至2018年止的9个月,直销收入增长7.1%,主要是由于印尼收入的增长以及2018年第3季度台湾市场的改善。

根据上一次公告,从2018年第3季度开始,出口分部仅代表集团向缅甸出口的收入。出口部门从2017年第3季度的2530万元下降至2018年第3季度的15万元。

本集团于2018年第2季度首次推出特许经营分部,指向我们在中国的特许经营商销售所产生的收入。于2018年第3季度,由于中国对我们的护肤系列产品的认知度和需求日益增加,特许经营分部的销售额贡献了6050万元,占集团2018年第3季度总收入的65.7%。 截至2018年9月30日,我们的中国子公司已与28家特许经营商达成协议,这些特许经营商遍布中国大陆的10个省和1个直辖市。

截至2018年9月30日止9个月,制造业/批发收入于2018年第3季度下跌 4.2%及9月30日止的9个月下跌 9.6%。

2018年9月30日,本集团拥有98,423名直销业务成员。 与2018年6月30日相比,这增加了0.5%。

地理位置收入

季度:2018年第3季度与2017年第3季度相比

九个月截至期: 2018 年第3季度对比2017年第3季度

新加坡

截至2018年9月30日止的九个月,新加坡收入维持稳定在570万元。2018年第3季度,新加坡收入下降3.5%至210万元。在本年度剩余时间内,管理层将继续利用有社会影响力的人和对产品满意的客户,投资于网上在线品牌建设活动,以刺激对我们的产品的需求。

中国

来自中国的收入从2017年第3季度的2620万元增加至2018年第3季度的6150万元,主要是由于特许经营部门在2018年6月的最后一周正式开业,以及对我们的护肤产品系列需求的潜在增长。对于相同产品的销售,特许经营分部确认的收入较高,原因是我们的产品在特许经营分部下的销售价格高于出口分部的销售价格。

截至 2018 年 9 月 30 日止9个月内,尽管由于从出口部门过渡而使中国出口收入减少,但与去年同期相比,中国出口收入增长了 0.5%,达到 7450 万元。

台湾

尽管与2017年上半年相比,2018年上半年收入下降22.4%,但与2017财年同期相比,管理层的努力使得截至2018年9月30日止的九个月的收入下降幅度缩小至5.9%。该季度的活动,如7月份的“全美世界大使”和9月9日的新一代活动,都得到了良好的反响,导致2018年第3季度的收入比2017财年同期增长40.3%。

印尼

来自印尼的收入在2018年第3季度增加了239.0%,截至2018年9月30日止的9个月里增长了191.7%,主要是由于我们的会员成功增长以及对我们的体重管理系列产品和护肤系列产品的需求持续增加。管理层还希望在 2018 年第4季度推出一款移动应用程序,以改善会员的购买体验,特别是考虑到印尼会员的年龄比集团经营的大多数市场的会员年龄更年轻。

其他区域

其他市场的收入在2018年第3季度增长了31.4%。主要由于来自香港,马来西亚和菲律宾的销售增长抵消了泰国,越南和韩国市场的下滑。截至2018年9月30日止的9个月,营收较去年同期增长 25.8%,主要原因是香港销售额增加,抵销马来西亚、泰国、越南、韩国和菲律宾的销售额下降。

财务状况和现金流量

本集团非流动资产由2017年12月31日的 2380 万元减至2018年9月30日的 2310 万元,主要原因是物业、厂房及设备折旧及无形资产摊销,抵销了大士设施在建工程的增加。

库存从2017年12月31日的2820万元增加到2018年9月30日的3730万元,原因是中国库存增加,因为预计年终的产品需求会增加。

由于我们的中国代理商收到付款,贸易及其他应收款项由2017年12月31日的4710万元减少至2018年9月30日的860万元。

其他资产从2017年12月31日的430万元增加至2018年9月30日的1610万元,主要是由于库存订单增加,向供应商支付的存款增加以及专业费用的预付款。

贸易及其他应付款项从2017年12月31日的4590万元增加至2018年9月30日的6130万元,原因是供应商应付的贸易应付款增加以及向特许经营商应计的销售相关费用抵消了管理层和员工成本的较低应计费用。

由于偿还2018年第3季度的银行借款,其他金融负债总额由2017年12月31日的740万元减少至2018年9月30日的270万元。

截至2018年9月30日,与2017年12月31日相比,其他负债维持在100万元。

应付所得税由2017年12月31日的1080万元增加至2018年9月30日的1310万元,原因是我们的盈利子公司在此期间增加了税务规定。

截至2018年9月30日止的九个月,本集团产生的经营活动现金流量净额为7960万元,主要是由于税前利润为5370万元以及我们的中国代理商收到的3500万元的付款。融资活动所用的净现金额为2,670万元,主要是由于期内派发的股息红利为2090万元,偿还借款为470万元。

至2018年9月30日,本集团维持稳健的资产负债表及营运资金状况,现金及现金等价物约为1.342亿元。

评论

由于我们在中国注册了第1季度特许经营权,因此2018年第3季度标志着集团的新里程碑。

凭借中国消费者对皙之密皮肤护理系列产品的需求,加上集团在台湾、印度尼西亚、香港和新加坡的业务贡献,与之前的公告一致,尽管在2018年上半年的过渡阶段,母公司所有者的利润仅为1490万元,除非出现任何不可预见的情况,管理层对集团经营将会持谨慎乐观态度,与2017财政年相比,能够在2018财政年实现更高底线。

在下一个报告期间,即2018年第4季度和未来12个月,可能影响集团业绩的一些因素如下:

  • 作为本集团长期发展策略的一部分,管理层一直积极探索与本集团业务相关的并购及企业发展机会。因此,我们预计2018年下半年的专业费用和其他相关费用将高于2018年上半年;
  • 毛利率将稳定在 75% 至 80% 之间,由于出口部分的过渡完成,从而产生较低的毛利率;
  • 随着本集团出口分部向特许经营分部迁移,我们预计未来几个季度内,我们以前的中国代理商不会有其他经营收益的贡献;
  • 展望未来,除非出现任何不可预见的情况,我们预计分销成本的正常化将占收入的 35% 至 40%;
  • 由于总部和某些子公司的管理层和员工增加以及与集团大士制造设施建设相关的费用,导致管理费用增加;
  • 对于台湾的业绩,相较于2017年财政年度,管理层对于2018财政年台湾的业绩表现持谨慎乐观的态度,主要受到即将到来的年度周年庆典和2018年第4季度产品发布的推动;
  • 本集团经营的主要市场对新加坡元的货币波动可能会对本集团的业绩产生正面或负面影响。管理层积极采取措施减轻此类潜在风险。

其他可能影响本集团业绩的持续因素包括产品许可证注册及主要市场续约的时间表,自然灾害,我们经营的主要市场的意外监管变化以及市场竞争的中断。

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